B Buch Forex

Die dunkle Unterwelt des Devisenhandels. Brokers quotA Buchquot und quotB Buchquot erklärt. Ursprünglicher Artikel durch Jonathan Shapiro: Sydney-Morgen-Verkünder. 21. Januar 2015 I nvestoren auf der ganzen Welt havent verloren ihren Appetit zum Handel in der Post-Finanzkrise Ära. Aber statt den Aktienmarkt zu spielen, fühlen sie sich als globale Devisenhändler. Das hat das Wachstum des Einzelhandels-Devisen-Broking in eine 380 Milliarden Industrie vorangetrieben, die seit 2007 verdoppelt. Australien hat sich zu einem Hot-Bett der Industrie aufgrund seiner Handelskultur und als eine sichere Rechtsprechung für lokal basierte Spieler, sich selbst zu vermarkten Zu den Händlern auf der ganzen Welt. Das ist seine Popularität, dass der Tagesumsatz bei einigen der größten Broker Australiens das gesamte Cash-Equity-Volumen der Australian Securities Exchange an einem bestimmten Tag überschreiten kann. Forex-Handel ist nicht neu, aber die elektronischen Plattformen und extreme Hebelwirkung manchmal so hoch wie 500 zu eins kann das EuroUS Dollar Paar als Nieten wie Punting auf einem Penny Stock. Doch trotz seiner steigenden Popularität, sind einige Insider unnachgiebig die Welt der Forex-Broking wurde, und bleibt, ein verändertes Geschäft. Technologie kann die Handelskosten gesenkt haben, aber es hat viele verschwommene Praktiken erlaubt, in einem größeren Maßstab stattfinden. Die Branche schmutzigste wenig Geheimnis ist das Ausmaß der Handelsgewinne, die Makler verdienen, indem sie direkt auf ihre muggy punters. Während einige Plattformen wie echte Broker wirken, sind andere eher Buchmacher. Sie verstanden, ihre Trades in das, was in der Branche bekannt ist, als A-Bücher und B-Bücher zu teilen. Das A-Buch beschreibt die Trades, die der Broker erhält, die an den Interbankmarkt weitergegeben werden, wobei der Broker ein Ticket schneidet. Das alternative B-Buch besteht aus Trades, die der Broker nicht auf den Markt weitergegeben, sondern auf sich genommen hat. Warum würden Makler ihre Kunden übernehmen, weil schätzungsweise 95 Prozent der Einzelhändler vorprogrammiert sind, um zu versagen, was bedeutet, dass die Makler letztendlich gewinnen werden, indem sie sie anstatt sie an den Markt zu bringen. Das Vorhandensein von Hebelwirkung verstärkt die Bewegungen der Kundenpositionen, so dass es wahrscheinlich ist, dass ein Stop-Loss (obligatorischer Verkaufsauftrag) ausgelöst wird, der den unvermeidlichen Verlust beschleunigt. Und mit Maklern, die gegen ihre Kunden handeln, können sie die Fähigkeit besitzen, das Spiel zu ihren Gunsten zu kippen. Dazu gehören das Einfügen von Gebühren wie Kosten für die Beförderung, dass Einzelhandel Punters wenig Chancen der Versöhnung haben. Es wurde auch vorgeschlagen, dass die Makler ihre Angebots-Spreads kurzfristig erweitern und erweitern können, um die Stop-Verluste zu erzwingen, wodurch ein Verlust auf den Kunden gezwungen wird. Das B-Buch trägt Risiken, die ein großer versierter Trader groß und gewinnt, was bedeutet, dass die größeren Konten in das A-Buch verschoben werden, wo der Makler einen Interbank-Händler eine Gebühr zahlt. B-Buchung ist ein Tabuthema Thema und Makler sind ungern zugeben, sie engagieren sich in Wetten gegen ihre Kunden. Aber Insider sind davon überzeugt, es ist ein integraler Bestandteil mehrerer der Broker Geschäftsmodelle, die sie ständig für neue Kunden Markt. Cottage-Industrie von Handelsanalytik-Unternehmen Als Beweis für B-Buchungen Prävalenz hat eine Hütte Industrie der Handelsanalytik-Unternehmen hat sich bis zu helfen Makler zu identifizieren, die Kunden haben sogar die leiseste Ahnung, was theyre tun sprouted. Sie sind dann zum A-Buch verschoben. Es gibt Gründe, warum sich die Devisenmärkte besonders für das Retail-Brokerage-Modell eignen. Und viel von der Logik spielte in umgekehrter letzte Donnerstag Abend. Die FX-Märkte nie schlafen, was bedeutet, dass die plötzliche Einschnitte in der Preisgestaltung, die Blow up Broker und ihre Kunden in anderen Märkten ist selten. Thats, warum ehemalige Axi Trader Exekutive und Devisenhandel Experte Quinn Perrot glaubt, hohe Hebelwirkung von bis zu 400-mal in bestimmten Währungspaare ist nicht so gefährlich wie es klingt. Die Devisenmärkte haben große Hebelwirkung, weil sie 24 Stunden am Tag handeln, was in der Regel verhindert, dass die Art der Lücken zwischen Markt schließen und Markt offen an der Börse gesehen, sagte er. Aber am Donnerstag gaffte der Schweizer Franken wie keine Währung in der Geschichte. Perrott sagt, dies sei der Fall, weil größere Händler einen Blick darauf hätten, wo der Franken ohne den Zapfen handeln sollte. Sie sofort bewegte ihre Marktpreisen bis zu diesem Punkt, Blasen durch Stop-Verluste von Broker-Kunden. Für einen Händler mit 400-facher Hebelwirkung führte ein 30-prozentiger Umsatz zu einem Verlust von 1200 Prozent. Solche enormen Verluste, die die Kundensalden um viele Vielfache überschritten, bedeuteten die großen Probleme bei Brokern. Einige hatten entweder einen Blowout in schlechten Schulden oder geschlossen ihre Kunden Trades auf verschiedenen Ebenen, wo sie die Absicherungen absichern konnten. Die Verluste sprengten effektiv den größten und drittgrößten Einzelhandels-Forex-Broker und verhängten Multimillionen-Dollar-Verluste für andere Spieler. Perrott sagt, armes Risikomanagement zu oft auf Anwälte und Operationen Personal in einem Eckbüro verhaftet verursacht Broker zu kollabieren beschränkt. Er betonte erprobte Szenarien, wo der Zapfen angehoben wurde und lehnt die Behauptung, dass die Schweizer Bewegung war ein Schock schwarzer Schwan Veranstaltung. Was fehlte, ist, dass sie wahrscheinlich nie mit ihren Risikomanagern sitzen und die potenziellen Knock-on-Effekte stürmten. Das Einschmelzen von einigen Offshore-Brokern hat auch die umstrittene Frage der Client-Segregation aufgeworfen. Australien erlegt harten Beschränkungen für Derivat-Broker, aber im Gegensatz zu anderen Ländern ermöglicht Makler, Client-Fonds als Sicherheiten zu verwenden. In dieser Frage sind lokale und internationale Makler an den Scheiteln. Das Australien CFD Forum, das aus großen globalen Akteuren wie IG Markets und CMC besteht, lobte Regierungen zur Einführung von Segregation von Kundengeldern. Andere Broker wie Pepperstone sagen, sie unterstützen Client Segregation, sondern nehmen Ausnahme von ausländischen Firmen Lobbyarbeit für Regel Änderungen auf ihrem Heimatort. Die Risiken der gefrorenen Kundengelder waren für die lokalen Kunden offensichtlich, als der globale Makler MF Global im Jahr 2011 zusammenbrach. Er geriet in Schwierigkeiten, die hochgradig gehebelten Off-Piste-Wetten auf die europäischen Zinssätze zu nutzen. Das und die Schweizer Ereignisse erinnern an eine Lektion, die selbst die größten Spieler oft vergessen: Die Gefahren des Handels sind jenseits der Augen. Ursprünglicher Artikel von Jonathan Shapiro: Was ist das A Buch und B Buch, dass Forex-Broker verwenden Forex-Handel unterscheidet sich von Investitionen in Aktien oder Futures, weil ein Broker wählen kann, um gegen seine Kunden zu handeln. Dieses System, das von quotDealing Deskquot Market Maker Brokern verwendet wird, wird als quotB bookingquot bezeichnet. "NoCalling Deskquot ECNSTP Broker senden alle ihre Kunden Trades an den realen Markt oder Liquidität Anbieter. Sie verwenden daher das quotA-Buchungskreissystem. Allerdings verwenden viele Forex-Broker ein Hybrid-Modell, das ein B-Buch für Kunden, die Geld verlieren und ein A Buch für die profitablen Kunden verwendet. Im regulierten Futures-Kontrakt und an den Aktienmärkten werden alle Transaktionen an eine Börse geschickt, die Käufern und Verkäufern Aufträge vorstellt, indem sie nach Preis und Zeitpunkt der Ankunft sortiert werden. Die A Book - von ECN STP Forex Broker verwendet ECNSTP Broker verwenden alle ein A-Buch, sie sind Vermittler, die ihre Kunden-Trading-Bestellungen direkt an Liquidität Anbieter oder multilateralen Handel Einrichtungen (MTFs) zu senden. Diese Forex-Broker verdienen Geld durch die Erhöhung der Spread oder durch Gebühren von Provisionen auf das Volumen der Aufträge. Daher gibt es keine Interessenkonflikte, diese Makler verdienen die gleiche Menge an Geld mit beiden gewinnen und verlieren Händler. Diese Art von Forex-Broker wird immer beliebter, weil Forex-Händler durch die Abwesenheit dieses Interessenkonflikts sowie die Tatsache, dass diese Makler haben einen Anreiz für rentable Trader haben, da sie ihr Handelsvolumen zu erhöhen und damit die Makler profitiert beruhigt sind . Das B Buch - verwendet von Market Maker Broker Forex Broker, die ein B Buch halten ihre Kunden Bestellungen intern. Sie nehmen die andere Seite ihrer Kunden Trades, was bedeutet, dass die Makler Gewinne sind oft gleich ihre Kunden Verluste. Brokerfirmen sind in der Lage, die Risiken im Zusammenhang mit der Abwicklung eines B-Buches zu verwalten, indem sie bestimmte Strategien des Risikomanagements einsetzen: interne Absicherung durch Gegenüberstellung von gegenseitigen Aufträgen anderer Kunden, verteilte Variationen etc. Da die Mehrheit der Einzelhändler Geld verliert, Die Verwendung eines B Buches ist sehr rentabel für Broker. Es ist offensichtlich, dass dieses Modell Interessenkonflikte zwischen Brokern und ihren Kunden erzeugt. Profitable Händler können dazu führen, dass diese Makler Geld verlieren. Trader sind oft besorgt über die unterliegt der underhanded Taktik von einigen Brokern, die immer rentabel zu suchen. Thats, warum die größeren Market Maker Forex-Broker ein Hybrid-Modell, das die Platzierung von Geschäften in einem A-Buch oder in einem B-Buch auf Trader-Profile basiert. Das Hybrid-Modell Die Popularität des Hybrid-Modell ist verständlich, da es Forex-Broker erlaubt, ihre Rentabilität sowie ihre Glaubwürdigkeit zu erhöhen. Es ermöglicht auch Brokern, Geld von profitablen Händlern durch den Versand ihrer Handelsaufträge an Liquiditätsanbieter zu verdienen. Um effizient zu identifizieren profitable Händler, sowie unrentabel, Forex-Broker haben Software, die ihre Kunden Bestellungen analysiert. Sie können die Händler nach der Größe ihrer Einlage filtern (der Prozentsatz der Gewinne steigt bei Einlagen über 10.000), die eingesetzte Hebelwirkung, das Risiko für die einzelnen Handelsaktivitäten, die Verwendung oder Nichtbenutzung von Schutzstopps usw. Der Hybrid Modell ist nicht unbedingt eine schlechte Sache für Händler, weil die Gewinne von Händlern, die in der B Buch gesetzt werden Hybrid-Broker, um alle ihre Kunden mit sehr wettbewerbsfähigen Spreads, ob sie rentabel sind oder nicht. Der Hauptnachteil dieses Systems ist, dass, wenn ein Hybrid-Broker das Risiko des B Buches mismanaged, er Geld verlieren und damit das Unternehmen gefährden kann.